全球汽车零部件巨头2020年财报发布:2021年或迎强势反弹,电驱动成为新增长点

文章来源:56汽车 发布时间:2021-03-19
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近日,全球各主要汽车零部件供应商陆续披露2020年年报。
近日,全球各主要汽车零部件供应商陆续披露2020年年报。数据显示,欧美、日韩地区企业仍稳居主导地位,销售额位居世界前列。56汽车整理出已发布财报企业中的销售额十强,带大家一观其2020经营成果,并以此为起点,透视2021年零部件行业的发展可能。


同比数据全线下跌,未来预期乐观

整体来看,由于正处全球汽车产业下行阶段以及受到疫情影响,十家企业2020年各项关键财务指标,如销售额、利润、现金流等全线同比下降,其中全年利润降幅最为严重,最高达到400%以上。从国别方面来看,三家亚洲企业的整体销售额要高于欧美企业,去年全年销售收入均达300亿美元。

 

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全球主要汽车零部件供应商2020年财报数据

                                             

具体到各项数据,各个企业表现良莠不齐。

 

销售额方面,博世集团以855亿美元全年销售额领跑,第二名电装公司销售额不到博世60%,麦格纳、现代摩比斯、爱信三家销售额达300亿美元以上,其余企业销售额在100亿-200亿美元之间。从增减来看,仅博格华纳销售额与上一年度齐平,其余九家企业销售额均同比下跌,佛吉亚降幅最大为-17.5%。

 

利润方面,十家企业中有八家实现盈利,两家亏损。其中博世2020年盈利最高,为22.7亿美元,麦格纳和现代摩比斯盈利也达到10亿美元,法雷奥亏损13.14亿美元,亏损最大。所有企业均利润同比下滑。

 

现金流方面,三家亚洲企业未披露数据,七家欧美企业中,博世现金流最大为59.74亿美元,佛吉亚现金流最少,仅800万美元

 

从利润率来看,博格华纳盈利能力较强,2020年利润率达到9.5%,法雷奥利润率最低,为-6.6%,企业整体经营呈亏损状态。

 

往者不可谏,来者犹可追,虽然2020年情况不尽如人意,但多家企业都制定了相当激进的2021年年度规划。其中佛吉亚预估本年度销售额同比增加19%,李尔计划增16-22%,博格华纳50%左右 ,据这几家企业预计,2021年全球车市强势反弹可能性极大,特别是欧美市场将迎来超10%以上的正增长。依靠原有深厚业务基础和已布局完善的电动化智能化新业务,2021年或将成为激发市场潜力的一年。



中国市场重要性加强,电驱动成增长点

具体来看,2020年的零部件企业大多呈现出三种发展趋势。

 

在业务范畴上,电驱动和自动驾驶成为新的业务增长点,被各家企业寄予厚望。特别是电驱动业务,成为了2020年同比下跌的业务中的一抹亮色:比如现代摩比斯的电驱动业务逆势增长,同比增幅达50%;博格华纳、李尔斩获大量电驱动订单等等。在汽车市场逐渐被新能源汽车取代的趋势下,多家企业因势利导,加大对电驱动业务的投入。博世已经确定电驱动系统研发制造为汽车业务核心,并为此投资超50亿欧元,占到全年销售收入的7%。摩比斯也在去年9月斥资超300亿韩元建设新厂扩充产能。   

   

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摩比斯电驱动产品销售额连年上涨

                    

此外,麦格纳等多家企业也先后确认了智能驾驶的重要战略地位,尽管这一业务目前贡献有限。据官方文件,麦格纳仅在自动驾驶摄像头领域就已拥有500项专利,且首个前置摄像头产品已于11月问世,未来很有可能迎来大规模量产。博世的智能驾驶与控制事业部也正在紧锣密鼓地组建中,据悉,该部门将在全球四十多个地点拥有约17000名员工。目前由于高额的研发投入,这项业务的利润率还普遍不高,但在未来几年内其营收能力将得到显现。


 从区域划分上看,对于全球零部件生产商而言,中国市场的地位日益重要。2020年除中国外,其他地区的营收额普遍大幅下降。如佛吉亚中国区销售额同比仅减少1.2%,欧洲和北美区降低19%左右,南美地区暴跌43%。法雷奥中国市场销售额逆向增长7%,其余地区降幅均在20%左右。博世中国区销售收入增长9.2%达1173亿人民币,超越德国本土,创造博世入华销售以来的历史。爱信也预计将在2021自然年第一季度在中国区实现47亿日元的营业利润。


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法雷奥2020年全球市场分地区销售额


同时,人事变动和组织结构调整成为了不少公司面临行业变局采取的对策。麦格纳原CTO Swamy Kotagiri和法雷奥原COO Christophe Périllat将分别出任这两家公司的CEO。据悉,前者曾任职于动力总成和视觉事业部,一直活跃于汽车电动化、自动驾驶和车联网领域技术和管理的最前沿。组织调整方面则多围绕电驱动业务展开,麦格纳和博格华纳都相继成立了单独的电驱系统公司,专精电动化产品的研发制造。电装、爱信、博世等公司也进行了部分业务微调。

 

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左:法雷奥Christophe Périllat

右:麦格纳Swamy Kotagiri


中国企业盈利能力亟待增强

反观中国汽车零部件供应商,目前盈利能力还亟待增强。


据《中国汽车报》盘点的全球和国内销售额百强零部件供应商榜单,中国有潍柴集团、华域汽车、海纳川、均胜电子、宁德时代等11家企业跻身百强,比上一年度多出三家。其中潍柴集团、华域汽车两家进入前二十,2019年销售额达到1000亿以上。尽管中国汽车零部件生产行业整体排名有所上升,整体收入同比也在连年增长,但数据显示,目前国内行业平均利润率只有4.53%,比国际平均水平低两个百分点以上,盈利能力相对较弱。


从2020年已发布的各企业业绩预告中,我们了解到,尽管行业整体实现盈利,但各家平均利润仍不超过1亿元,其中规模较大者如均胜电子预计全年盈利也不过4.8-5.5亿,与博世、电装等海外巨头相比仍有较大差距。


究其原因,相较于拥有深厚技术底蕴和经营经验的海外零部件巨头,国内的企业大多入局较晚,如宁德时代、均胜电子、海纳川等都是在近十年到十五年内成立的,且大多通过直接收购海外企业或是多家相关企业合并建成。在此情况下,技术优势不突出,经营管理冗杂等弊端难以避免,导致企业虽然规模日增,但提升利润率却困难重重。降本增效已成为国内零部件供应商的当务之急。


当前国内企业的2020年财务数据尚不明朗,但我们相信它将提供许多可资借鉴之处。中国汽车零部件制造业能否借2021年车市复苏的东风更上一层楼,所有人都翘首期待着。


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